KOSPI 노루페인트 주가분석 주가하락 원인

회사 개요

노루페인트는 1945년 설립된 국내 대표 도료 제조 기업으로 건축용, 자동차 보수용, 공업용, 선박용 도료 등 다양한 산업에 걸쳐 제품을 공급하고 있음. 2006년 노루홀딩스에서 인적분할되어 현재 법인으로 독립. 도료 산업은 경기 변동에 민감하며 건설 및 자동차 시장과 밀접한 연관성을 가짐. 친환경 도료 및 특수 기능성 도료로 사업 영역 확장을 지속하며 기술 혁신을 추진 중임.

사업 분야

• 건축용 도료: 내·외부 마감재, 친환경 페인트, 방수 페인트 등 공급
• 공업용 도료: 자동차, 철강, 가전제품 등에 적용되는 산업용 도료 제조
• 자동차 보수용 도료: 차량 보수 및 도장 유지보수를 위한 제품 공급
• 기능성 도료: 방오, 방습, 항균, 자외선 차단 등 특수 페인트 생산
• 해외 사업: 중국, 베트남, 인도네시아 등 글로벌 시장 확대

배당 정보

노루페인트는 주주 친화적인 배당 정책을 유지 중. 2024년 12월 배당금은 주당 325원으로 배당수익률은 4.33%에 달했음. 5년간 배당 성장률은 5.39%로 꾸준한 배당 성장이 확인됨.

재무제표 분석

• 매출액: 788.85억 원
• 영업이익: 58.32억 원 (EBITDA)
• 당기순이익: 28.72억 원
• 부채비율: 12.7%로 안정적인 재무구조 유지
• 자기자본이익률(ROE): 7.63%
• 주가수익비율(PER): 5.74배

실적 추이

• 최근 3년간 매출과 주당순이익(EPS)이 안정적으로 성장해 왔음.
• EPS는 2024년 1,336원, 2025년 현재 1,362원 기록.

주가 하락 원인 및 최근 주가

2025년 2월 10일 기준 노루페인트의 주가는 7,620원으로, 전일 대비 1.60% 상승. 하지만 연간 변동률은 -33.33%로 전반적인 하락세를 보임. 최근 주가 하락의 원인.

1. 배당락 효과: 2024년 12월 배당락 이후 차익 실현 매도로 주가 하락
2. 건설 경기 둔화 우려: 도료 산업은 건설 경기와 밀접히 연관
3. 원자재 가격 상승: 원유 및 화학 원자재 가격 변동성이 수익성에 영향을 미침
4. 기관 및 외국인 매도세 증가

주가 전망

• 단기적: 건설 경기 및 글로벌 원자재 가격 안정 여부가 주요 변수로 작용
• 중장기적: 친환경 도료와 프리미엄 제품군 확대를 통해 성장 가능성 존재
• 현재 주가수익비율(PER) 5.74배는 동종 업계 대비 저평가된 상태로 중장기 투자 관점에서 매력적인 수준

노루페인트는 안정적인 배당 정책과 꾸준한 실적 개선을 이어가고 있음. 최근 주가 하락은 배당락 및 경기 둔화 우려로 인한 단기적 현상으로 판단됨. 친환경 도료 확대와 해외 시장 공략이 성장성을 뒷받침할 전망이며 현재 주가는 장기 투자 기회로 볼 수 있음. 하지만 도료 산업 특성상 경기 변동에 민감하므로 투자 전 신중한 검토가 필요함.

본 보고서는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적임. 투자에 대한 책임은 본인에게 있음.